原油跌破70 沪油继续走弱

工业品研究员 苏伟超

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【今日交易提示】

燃油保证金：13% (fu1003：25%；fu1004：15%)

【国内】

周五沪油， 1005主力合约收盘于4331元/吨，下跌126元/吨。1005合约成交15.9万手，持仓11.5万手，减少2050手。

 

【外盘】

周五美国轻质低硫原油报价：3月轻质低硫原油收盘71.19美元/桶，下跌1.95美元/桶，跌幅2.67%，原油自去年10月以来首次跌破70美元大关。周五美元指数上涨0.248，收于80.213，涨幅0.31%。

2月5日新加坡高硫180燃料油纸货中国品质燃料油现货FOB闭市价收于448.75美元/吨，相比前一交易日跌20.625美元/吨。

 

【现货信息】

    外盘价格失足暴挫，给黄埔燃料油现货市场带来恐慌气氛，周五大部分贸易商报价都紧跟下调，不过，调幅相对外盘跌幅仍比较谨慎，其支撑无疑是来自当前较坚挺的市场基础面。据贸易商表示，目前市场交易相对活跃的燃料油品质主要是交割品质、船供品质、电厂品质，锅炉品质则相对低靡很多。

 黄埔公开交易市场共出现12个报盘和4个询盘。最低报盘为中化国际，报1000吨2月8日-2月17日提国产调和180CST燃料油（交割品质）泰山小虎岛库提4400元/吨，下调100元/吨；广州洋盈为最高询盘，询1000吨2月8日-2月17日提新加坡混调高硫180CST燃料油黄埔库提4200元/吨，下调100元/吨。终市无交易达成。

 而在场外市场，据贸易商指出，春节降至，黄埔燃料油市场主要玩家已纷纷退场收工过节。周五受外盘价格暴跌带来压力，部分卖家因担忧节前国际油价难大有作为无法助推燃料油价格而做出退步。高硫180CST燃料油广东库提价收于4360-4380元/吨，（折合税前美金闭市价414.46-416.89元/吨），相比前一交易日跌60元/吨。

 

其他地区：周五，山东进口燃料油市场交投气氛仍然平静，主要是临近春节，市场玩家多无心操作，观望为主，等待春节后的市场机会。以俄罗斯M100为代表的中硫180CST燃料油库提价4975-5025元/吨，持平；直馏高硫180CST青岛库提价在4800-4850元/吨，持平。目前山东各港口可售俄罗斯M100现货资源数量仅在10万吨左右，且据悉近半资源到货成本高达5200元/吨左右，故卖家惜售心态强烈。华东市场成交清淡，但中间商库存水平普遍较低，亦无降价意愿，混调高硫180CST燃料油库船提徘徊于4560-4610元/吨，持平。

 

【船期报告】

到货方面，上周末到货的有：“阳河”载约2万吨新加坡混调380CST燃料油， 2月6日抵达珠海，中燃接货。“阿卡玛”载约3.3万吨日本混调180CST燃料油， 2月7日抵达黄埔，中石化香港接货。“金牛座”载约5.9万吨新加坡混调燃料油， 2月7日抵达黄埔，中石化香港接货。出口方面，“阳山”2月7日抵达黄埔，计划从泰山小虎岛油库装出3.6万吨保税燃料油并复出口至香港，出口商为中石化香港。

 

【基本面信息】

1.    2月5日美国公布一系列重要经济数据。其中，美国1月非农业就业人数减少2万人，预期为增加5000人，去年12月非农就业人数经修正后为减少15万人，原始值为减少8.5万人。根据劳工部公布数据显示，2009年失业人数经修正后数据比初值多出约60万人。

2.    2月5日，美国还公布了1月份失业率为9.7%，失业率意外下降，去年12月为10%。就业不足率1月份从17.3%降至16.5%。1月份平均每小时工资从上个月的18.84美元上升至18.89美元，平均每周工作时间增加0.1小时至33.3小时，创08年8月以来最高值。另外美国经济周期研究所(ECRI)周五公布的数据显示，衡量美国通胀压力的一项指标—美国未来通胀指标1月上升至102.0，连续10个月上升，预示未来仍有潜在的通胀压力。

3.    美联储主席伯南克计划在2月10日出席美国国会众议院下属金融服务委员会召开的听证会，就美联储撤出紧急刺激方案的计划作证。上周美联储上调了对经济前景的预期，并再次确认，将终止流动性支持和总额1.255万亿美元的抵押贷款支持债券收购计划。美联储可能用于逐步撤回经济刺激措施的工具包括为过剩准备金支付利息、实施逆向回购活动、向银行提供定期存款以及出售美联储资产负债表中的资产等。此前美国联邦公开市场委员会（FOMC）已经在2月1日终止了五种特殊流动性工具。

4.    经济合作及发展组织（OECD）周五称全球经济复苏的迹象正日趋明显，12月份OECD领先指标升至103.1，高于11月份的102.2。G7成员国及中国和俄罗斯的领先指标均升至各自长期平均水平上方，预示上述经济体将继续扩张。

5.    投机商在原油期货中减少净多头。据美国商品期货交易委员会最新统计，截止2月2日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1360697手，增加40036手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头86027手，比前一周减少13593手。

6.    上周G7财长及央行行长会议结束，会议并未就如何抵消银行业救援成本提出具体蓝图，但均希望银行为政府救援行动买单。

7.    进入2月份后，商业银行信贷资源偏紧的状况并未改观。银行人士透露，目前多数商业银行仍严格控制信贷额度，执行信贷投放逐日上报制度。有迹象显示，一些商业银行已将信贷资源向优质客户倾斜，个人贷款业务和部分中小企业贷款投放受到波及。

 

【期货仓单】

2月5日当周上海期货交易所燃料油期货仓单减少29000吨，为338700吨。总库存为406766吨。

 

【操作建议】

受原油大幅下跌影响，今日国内油价将继续震荡下跌。上周沪油跌破4380一带，预示市场整体转弱，沪油将继续下跌，下一个支撑位置将在4190一带，建议投资者仍然以逢高沽空思路操作，临近春节长假，请注意持仓风险。今日震荡区间：4220-4300