美消费下滑 原油回落

工业品研究员 苏伟超

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【今日交易提示】

燃油保证金：13% (fu1009:45%，fu1010:20%)

【国内】

周一，上海燃料油期货价格上涨。全日成交85232手，持仓量减少8440手至126588手。主力11月合约，以4412元/吨高开，盘中震荡上涨，涨幅扩大，以4424元/吨收盘，上涨44元（涨幅为1.00%）。此合约全日成交74566手，持仓量减少6312手至63662手。

 

【外盘】

周一美国轻质低硫原油报价：10月轻质低硫原油收盘74.7美元，下跌0.47美元。

 【现货信息】

西方时间周五和亚洲时间周一，国际油价和新加坡燃料油价格连续三日反弹，黄埔燃料油现货成交价格也受到鼓舞小幅跟涨。外盘价格牛气小振，给上期所燃料油期货价格带来一丝提振。据贸易商反映，终端需求仍是一滩烂泥，不如将现货交入期货市场。

    周一，黄埔公开交易市场共出现19个报盘和4个询盘。卖盘方面，三卖家共5个报盘提高报价，调幅均在100元/吨以内；而买盘方面，则均僵持在上周低位。

    最低报盘为中化国际，报1000吨9月2日-9月11日提国产调和180CST燃料油（交割品质）泰山小虎岛库提4500元/吨，上调100元/吨。东莞新动力、中山粤强和广州洋盈为最高询盘，分别询1000吨9月2日-9月11日提国产混调低硫180CST燃料油和国产混调高硫180CST燃料油（交割品质）黄埔库、泰山小虎岛、BP南沙库提价4100元/吨。终市无交易达成。

    而在场外市场，受燃料油期货价格带动，现货商多提高对燃料油成交水平预期。高硫180CST燃料油广东库提价收于4280-4300元/吨，（折合税前美金闭市价406.21-408.65美元/吨），相比前一交易日涨20元/吨。

 

其他地区：新加坡纸货反弹有力，山东燃料油市场信心渐稳。俄罗斯M100为代表的中硫180CST燃料油库提价4850-4900元/吨；直馏高硫180CST青岛库提价在4650-4700元/吨，周初表现稳定。

 

【到货信息】

到货方面，“阿拉斯加海”载约5万吨来自新加坡的直馏燃料油，已于8月29日抵达黄埔，广东南华接货。据港口人士透露，该船货现已过驳至广东部分地炼的二级油库。

 

【基本面信息】

1.   8月30日，美国公布一系列经济数据，其中，美国7月份家庭的储蓄率跌至三个月来最低点，这主要得益于消费者开支的环比增幅超出个人收入增幅。7月的消费者开支环比增0.4%，而个人收入增长0.2%。7月的个人实际税后收入环比跌0.1%。6月该数字的环比增幅下调至0.1%。尽管跌幅只有0.1%，但依然创下今年1月以来环比跌幅的最高纪录。7月的储蓄率降至5.9%，明显低于6月的6.2%，后者为2009年6月以来的最高纪录。美国劳工部公布，经季节性因素调整后，美国7月份CPI较6月份上升0.3%。受能源价格上涨推动，美国7月份CPI四个月来首度上升，此前的4、5、6月份CPI分别下滑了0.1%、0.2%和0.1%。。

2.  日本中央银行——日本银行30日召开临时金融政策会议，决定进一步放宽货币政策，通过新型公开市场操作，将市场注资规模从目前的20万亿日元提高到30万亿日元，而无担保隔夜拆借利率维持在现行的0.1%水平。。

3.   欧盟统计局公布，欧元区第二季度GDP环比增长1%，为2006年第二季度以来的最大环比增幅。同比则增长1.7%，创下2008年第一季度以来的最大同比增幅。主要受德国经济意外强劲增长推动。

4. 国际能源机构(IEA)预测，在中国等新兴市场经济强劲增长的推动下，2010年全球石油需求仍可能达到日均8,660万桶的创纪录水平。其中美国将占22%，尽管该国经济增长乏力。许多分析师据此预测，油价将会走高。

 

【期货仓单】

8月30日上期所的燃料油期货库存仓单无增减为190200吨。

 

【操作建议】

EIA向下修正6月份原油消费量，美国7月消费者开支增幅超过收入，原油在连续反弹后出现回调。沪油昨日继续维持高开震荡格局，上方压力在60天均线一带。

近期沪油库存仓单连续大幅增加，一方面由于9月合约持仓较大，属于套保交割盘，另一方面也说明了现货市场销售不畅，上周9月期货价格高于现货价格，令市场寻找到套利机会。预计由于当前沪油的交割品种的市场消费萎缩，沪油在近期反弹之后仍将维持震荡偏弱格局。

 

沪油1011合约今日震荡区间为：4380—4430